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4只科创50ETF要上市了!哪家产品最值得买?对话操盘手 | 21理财私房课

作者: 来源:21金融圈 发布时间:2020-11-17 浏览:1146

如果投资者长期持有,可以选择科创50指数基金,但如果短期持有,未来一年的收益预期率相比今年会有所下行。


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编者按:如果投资者长期持有,可以选择科创50指数基金,但如果短期持有,未来一年的收益预期率相比今年会有所下行。



来源:21世纪经济报道 21金融圈
记者:庞华玮 编辑:李新江

11月16日,华夏、易方达、华泰柏瑞、工银瑞信4家基金公司旗下首批4只科创50ETF将正式上市交易,并开放日常申购、赎回业务。


回顾4只科创50ETF发行时,当时犹如刮起了一股科创50ETF旋风,4只基金一日售罄,认购总规模近1000亿,并启动了比例配售。


时隔近两月,首批科创50ETF即将迎来上市交易,拉开了二级市场科创板指数化投资大幕。


同时一个问题摆在台面,面对4只科创50ETF,这两个月的表现如何,投资人该不该出手,怎么出手,选哪只基金?

 


机构回应准备就绪


“科创ETF上市后将可以进行申购赎回及买卖交易,因此,为投资者可以顺利投资,工银瑞信在投资运作方面和流动性支持方面也进行了相应的准备工作,目前各项工作均已准备就绪。”工银科创ETF(588050)基金经理赵栩回应21金融圈记者表示。


科创50ETF基金将自2020 年11 月16 日起开放日常申购、赎回业务,并将自同日起在上海证券交易所上市交易。


以工银上证科创板50ETF(588050)为例,其公告显示,投资者参与该基金的日常申购,需按最小申购单位的整数倍提交申请,目前最小申购单位为200万份基金份额。


投资人在申购和赎回基金份额时,申购代理券商可按照不超过0.5%的标准收取佣金,其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。


此外,4只科创50ETF以2020年11月9日为基金份额折算日对基金进行了基金份额折算。


还以工银上证科创板50ETF为例,其以 2020 年 11 月9 日为折算日对旗下的科创50ETF进行了基金份额折算。


当日科创 50 指数收盘值为 1,485.15点,基金资产净值为 54.26亿元,折算前基金份额总额为52.43亿份,折算前基金份额净值为 1.0349 元。


根据基金份额折算公式,该基金份额折算比例为 0.6968,折算后基金份额总额为 36.53亿份,折算后基金份额净值为1.485元。投资者自 2020 年 11 月 11 日起可查询经注册登记人及本公司确认的折算后基金份额。


由于跟踪标的一致,各家基金的折算后的净值基本相同。


折算之后,工银瑞信、华夏、易方达、华泰柏瑞的科创50ETF基金份额净值分别为1.4852元、1.4853 元、1.4852元、1.4852元。 


对话操盘手:科创50ETF的魅力


对于投资者来说,作为跟踪目前科创板唯一指数“科创50指数”的ETF,如果要投资科创50指数,首批4只科创50ETF便是最好的选择。


那么,科创50有什么魅力?


事实上,自科创板2019年6月开板,一直是市场投资热点。


截至2020年11月12日收盘,今年以来科创50指数涨幅达到41.33%。


21金融圈查阅财报数据,今年三季度,科创板的营业收入、净利润同比分别增长34%、88%,远高于主板、中小板和创业板。


科创50指数是由科创板已上市企业中50只市值最大、流动性最好的股票组成,目前成分股包括金山办公、澜起科技、软虹科技、中微公司、南微医学等众多科创龙头企业。


作为科创板核心指数,科创50指数成分股具备市值规模大、交易活跃度高等特点。


而科创50指数成份股虽然只占科创板个股数量的26%,但却贡献了科创板52%的净利润。


赵栩表示,“科创板50指数今年以来取得了较好的收益,主要得益于其聚焦在科技创新领域以及科技周期主题下的市场行情。


从基本面来看,科创板业绩持续改善,作为科创板的核心资产,科创板50指数的投资价值也得到较好的体现。展望未来,科技周期主题仍然是市场重要的发展方向,科创板50指数的核心资产的地位也不会改变,仍然是投资者参与科创板投资的优秀标的。”


华夏上证科创板50ETF(588000)基金经理荣膺认为,当前国内经济复苏内生动能强劲,科创板作为经济增长新引擎,四季度有望持续超预期,科创50指数代表了科创板的核心优质资产,是较优的投资科创板指数工具。 


而首批科创50ETF跟踪的就是科创50指数,目前投资者参与科创板投资存在较高门槛,包括50万资金、2年以上(含2年)的证券市场交易经验等。


而投资科创50ETF,投资者相当于一键买入50只科创板龙头股票,比如买入一手价格在一百元左右,科创50ETF可以像股票一样便捷交易。


赵栩认为,经过一年多时间的发展,科创板在市值、上市公司数量等方面取得了重大进步,成绩斐然。


未来科创板将吸引更多的科技产业下细分领域的优质企业,共同助力中国科技周期的发展。


科创板未来潜力巨大,这也意味着在科技产业下更多的投资价值和投资机会。相比投资于个股,组合化的投资方式可以有效地降低资产的波动,起到分散风险的作用。科创ETF 的推出也大幅降低了投资者参与科创板的投资门槛。


还可以通过科创50指数自我进化的能力有效的解决投资者对于科技前沿行业判断较难并实现分散个股波动风险的效果。


“长远来看,科创板市场将逐渐做大做强,也将引领中国科技周期的新发展,科创ETF是投资该领域核心资产的最有效方式之一,不断改善客户结构,使得投资者可以分享中国科技周期的投资价值。”赵栩说。


华泰柏瑞科创板ETF基金经理柳军表示,

“4只科创50ETF是当前市场上少有的专注投资于高新技术产业和战略新兴产业的ETF产品,投资者无论是采取短期波段交易、风格轮动、长期持有分享科创领域红利、还是将其作为一类细分资产进行资产配置等策略,科创板ETF持仓透明、风格清晰、流动性强的特点都决定了它是非常合适的投资工具,它的价值也必将进入更多投资者的视野。因此,我相信这4只产品未来都将取得较好的发展。”


赵栩进一步介绍,科创ETF的投资者涵盖机构投资者、个人投资者,主要以个人投资者为主。从投资价值角度来看,科技周期是中长期的主要发展方向,科创板聚焦在该领域,具有较好的投资价值,科创ETF是科创板核心资产的代表,属于稀缺产品,是良好工具,因此无论在投资还是配置价值方面,科创ETF都能满足机构投资者和个人投资者的需求。


4只基金同台竞技


9月28日,4只科创50ETF成立,迄今近两个月。


同期,它们跟踪的科创50ETF指数的涨幅为3.61%,作为被动指数基金,这4只科创50ETF的规模和业绩表现如何?


公开资料显示,目前业绩最好的是华泰柏瑞上证科创板50ETF,成立以来收益达3.71%,规模为57.03亿元。


紧随其后的是工银上证科创板50ETF,成立以来收益为3.50%,规模为54.26亿元。

排名第三的是华夏上证科创板50ETF,成立以来收益为3.15%,规模为52.84亿元。


而4只科创50ETF中,仅有易方达上证科创板50ETF成立以来收益为负,为-1.95%,规模为53.13亿元。


不过对于配置盘投资人而言,ETF产品更重要的两个指标是跟踪指数的偏离度以及流动性。


21金融圈记者统计数据显示,同期科创50指数3.61%,从跟踪科创50指数的近两个月收益情况来看,跟踪误差最小的是两只基金——


华泰柏瑞上证科创板50ETF的3.71%和工银上证科创板50ETF的3.50%。


“从四只基金成立以来,基本上都呈现3%左右的收益,仅易方达科创50基金呈现下行,这可能和建仓期的仓位大小有一定的关系。由于这四只基金均是被动跟踪的科创50指数,因此,在建仓期完成之后,收益不会有什么差别,可能会存在小幅的跟踪误差。”格上理财首席策略师张婷说。


对此,前海开源基金首席经济学家杨德龙认为:“4只科创50ETF,投资人要选择的话,没有太大差别。”


工银瑞信基金表示,作为全市场首批跟踪科创板的ETF 产品之一,工银科创ETF将以不低于90%的基金资产净值投资于科创50 指数成份股及其备选成份股,紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化,力争实现与标的指数表现相一致的长期投资收益,助力投资者动态把握科创板投资机会。


 那么,现在是投资科创50ETF的好时机吗?


张婷认为,从2020年7月中旬以来,科创板50呈现高位回落,最大回撤超过25%,当前呈现震荡态势。


科创板50指数的主要行业是信息技术、医疗保健、材料、工业,以科技成长型企业为主,按照十四五规划建议来看,创新将是未来的核心发展方向,科技、医药、消费、新能源是未来5-10年发展的主赛道。


“如果投资者长期持有,可以选择科创50指数基金,但如果短期持有,未来一年的收益预期率相比今年会有所下行。 ”张婷说。


“从中长期来看,在目前的时间点通过科创板ETF投资于未来必将成为时代主旋律的科创板上市公司,无疑是全球范围内最好的投资选择之一。”柳军表示。


上市交易后,科创50ETF是否会再次引发资金的追捧?


“从4只产品发行的情况来看,投资者认购科创板ETF的热情是很高的,最后也采取了比例配售的方式,很多投资者未能完全确认其认购的份额。经过发行前大量的投资者教育和路演活动,很多投资者都认识到了投资于科技创新的重要性,科创板ETF也降低了投资者参与科创板的门槛,因此我们认为上市后还将吸引一部分投资者买入。”柳军说。


目前科技股面临估值较高的问题,荣膺强调,对于科创板而言,短期估值高低并非核心矛盾,未来中长期的成长性、赛道、空间才是关键,很多科技企业具有非线性成长、处于加速上升周期通道的特征,估值随着盈利的爆发往往能迅速消化。估值只是参考指标之一,更需要兼顾行业成长性、景气度等等全面来看。


“科创ETF跟踪科创板的核心指数,是整个板块优中选优的核心资产,其配置价值值得关注和重视。在海外风险事件逐渐落地和国内新冠疫情有效控制的大背景下,市场整体的风险偏好有望得到提升,基本面的持续改善也将进一步增强科创ETF的配置价值。”赵栩说。


针对科创50指数波动较大的特征,荣膺建议投资者通过分批或定投的方式来投资科创50,精髓就在于市场波动时,以较平均的成本获取筹码,一旦市场开始反弹,即可获取收益。投资方式的优化一定程度能平滑波动,同时也不会错过科创50指数长期投资机会。


对于科创板50ETF,基金经理也有针对科创板的流动性特点采用了较为稳健的建仓策略。


赵栩表示,在建仓期,针对科创50指数成分的流动性等特点,根据组合的实际情况,科创ETF采用了较为稳健的建仓策略,虽然指数有一定的波动,但是建仓过程中的净值波动还是得到了较好的控制。


柳军表示,该基金上市之后,将严格按照基金合同的约定,将绝大部分的基金财产投资于科创50指数的成份股和备选成份股,最小化基金份额净值相对于标的指数的日均跟踪偏离度和年化跟踪误差,尽最大努力做好基金运作,严格管控基金的流动性风险和操作风险。





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