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基金便宜货,买它就是赚多亏少?

作者: 来源:理财巴士 发布时间:2021-01-11 浏览:119

很多人都有的误区



度过了一个欢快的元旦,大家2021新年好!


希望在新一年里,可以有理财巴士的小伙伴们继续陪伴,大家多多交流,共同进步。


所以今天来聊聊,在最近的一篇文章《基金经理榜单出炉,多只好基怎么择优?》里,对于不买新基金这个事情,一位小伙伴提出的疑问:



这种看法其实不少朋友会有,所以值得拿来说说。


这位小伙伴的言下之意大概是,行情不太好的时候也是可以买新基金的,新基金的净值低,便宜,同样的金额不仅可以买到更多基金份额,方便建仓,而且风险还更小,因为净值低,不会跌到哪里去。


就像咱们去市场,我打算花4元的预算买青菜,2元/斤的菜能买到2斤,如果便宜些1元/斤,就能买到4斤那么多,那肯定是1元/斤的更划算嘛~


这么一想,感觉挺有道理的,但买基并不是买菜,因为对于投资来说,很多时候普通人的感觉是不对的。


咱们直接举一个例子——


假设有两只基金,A基金净值是1元,B基金净值是10元。


同样是拿1000元去买基金,交易费用暂且都忽略不计,那么可以买到A基金1000份,买到B基金100份。


假设1年后,AB基金都涨了10%,A基金净值涨到1.1元,B基金净值涨到11元,持有两者的基金资产分别是:


A基金1.1元×1000份=1100元

B基金11元×100份=1100元


也就是都赚了100元,收益率都是10%。


反过来,如果AB基金都跌了,A基金净值跌到0.9元,B基金净值跌到9元,持有两者的基金资产分别是:


A基金0.9元×1000份=900元

B基金9元×100份=900元


也就是都亏了100元,收益率都是-10%。


从绝对值来看,A基金只跌了0.1元,B基金跌了1元,看上去感觉就是B基金跌得更猛啊?


但只要一算比例就知道了,它们实际都跌了10%,你所觉得的净值高跌得猛,净值低跌得少,只是一个感觉偏差,该跌的不会给你少跌。


所以结论就是,基金净值的高低只影响到基金份额的多少,即便份额不同,但如果净值的涨跌幅相同,最后的收益率是一样的。


也就是,你赚多少亏多少,实际收益如何,和基金净值涨跌幅有关,和净值高低无关。


看到结论没绕得过弯来的,可以回过头再品一品刚刚的例子。



那为啥咱们会有这种基金净值低就风险低,买到的份额越多就越赚的错觉呢?


深层次的原因,就是大家在用股票价格的方式,去理解基金净值。


特别是那些之前炒股,后面才开始买基金的新手,更容易会有这种“举一反三”的思路,这也算是基金投资里的一个常见误区。


我们说聪明人会举一反三,但也要在认识到位的前提下才能“反”得对,不然很多时候就是聪明反被聪明误。


股票背后是一家企业,基于企业的生产运营和利润等等因素,每只股票会有一个内在价值。


这就像中间有一个锚,如果股票价格下跌得厉害,偏离内在价值很多,那么投资价值越大;如果股票价格上涨很多,远远超过内在价值,就有下跌风险。


虽然权益类基金里面是一篮子的股票,基金净值也是基金的价格,但基金净值本身并没有这一个“锚”,让基金价值回归。


原因就是,基金经理会调整基金内股票的组合配置,这也正是基金经理主动管理的价值所在。


当基金里面某只股票涨太高,远远偏离价值,基金经理就可以卖出,那么赚到的利润就会加到基金净值里面,然后买入其他低估的股票,赚下一波的钱。


当你搞清楚这个原理之后,才会知道什么是真正的“便宜货”——


便宜货不是基金净值低,而是基金里面的股票买得便宜。


所以,基金净值低不代表风险低,净值高也不意味着涨到头,关键要看基金的底层资产是什么,而基金涨跌的背后,主要就是看基金经理的投资能力如何。


如果看到一只基金的净值总是那么低,反而可能意味着基金经理的管理能力不强,一直没帮你赚到钱。


当然,有些基金会进行分红,在分红之后,基金单位净值就会相应调整下跌,但咱们可以看基金的累计净值,它等于基金单位净值加上历年的基金分红。

 

如果某基金自成立以来从没分过红,那么累计净值就等于单位净值;如果累计净值大于单位净值,说明这只之前有过分红。


所以看累计净值更能反映基金的收益情况。



总的来说,不要迷信净值低的基金风险更小,或者份额多更划算的感觉,净值高低可以基金自己和自己比,但不能以此直接作为不同基金之间好坏判断的标准。


而且行情波动厉害的时候,别说买新基金了,老基金也不好乱动,因为行情越是起伏波动大,就越容易动多错多啊。




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理财巴士发布时间 20210104


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