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惊!公募基金一季度整体亏损超2100亿!张坤、董承非、朱少醒顶流基金经理还在加仓这类股票

作者: 来源:21金融圈 发布时间:2021-04-29 浏览:32

公募人士认为,当前医药板块估值压力正被逐渐消化,行业主要公司基本面情况仍长期向好。


基金一季报披露收官。天相投顾数据显示,公募基金今年一季度期间整体亏损超过2100亿,而在A股市场最为热闹的去年四季度,公募基金整体盈利达8200亿元。备受关注的“抱团”情况,天相投顾数据显示,公募基金的持股集中度在一季度仍有微升,贵州茅台继续“稳坐”公募基金第一大重仓股宝座。此外,海康威视、药明康德新进基金前十大重仓股,中国平安、立讯精密则退出。


一季度公募基金整体亏损逾2100亿元,货基债基大赚


2021年春节假期后,A股市场画风突变,市场持续震荡调整,抱团股大跌,“一地基茅”,让不少投资者大呼“跌妈不认”。更有基金经理管理的基金收益全绿,如鹏华基金王宗合管理的10只产品(A/C份额合并口径计算),一季度无一取得正收益,多只跌幅超9%。


天相投顾统计数据显示,一季度公募基金整体亏损2102.66亿元。


具体看,在一季度市场大幅波动之下,混合型基金和股票型基金成为亏损重灾区,亏损额度分别为1773.68亿元和1116.27亿元;其次是商品型基金和FOF,亏损额度分别为38.73亿元和7.65亿元。不过,一季度货币型基金、债券型基金和QDII基金均实现盈利,盈利规模分别为530.42亿元、299.84亿元、3.41亿元。


多位明星基金经理增持医药股


日前披露的上市公司一季报和公募基金一季报显示,多位知名基金经理于今年一季度增持了医药股。据统计,包括张坤、刘彦春、谢治宇、刘格菘等在内的多位“顶流”基金经理都将医药医疗板块作为挖掘投资机会的重要方向,布局相关个股。

 

公募人士认为,当前医药板块估值压力正被逐渐消化,行业主要公司基本面情况仍长期向好。作为目前公募基金持仓市值较大的板块,医药仍是价值投资的主赛道。


公募“一哥”张坤管理的易方达中小盘一季度大幅增持华兰生物和天坛生物,显示出他一季度对于整个生物医药行业的看好。其中对华兰生物单季度持股数量增加47倍,成为第四大重仓股。此外,易方达优质企业三年也新进了华兰生物,目前张坤一共持有华兰生物24.5亿的市值。

 

刘彦春管理的景顺长城新兴成长一季度大幅加仓药明康德,单季度持股数量的增幅达到212.5%,持股数量2500万股,成为该基金第6大重仓股。景顺长城鼎益则大幅加仓爱尔眼科,单季度持股数量的增幅达到853.27%,成为该基金第10大重仓股。

 

与此同时,去年四季度末尚未出现在景顺长城鼎益前十大重仓股中的药明康德,一季度被新买入近1000万股,期末持仓市值达13.69亿元,位列第6大重仓股。

 

刘格菘管理的广发科技先锋在今年一季度持有健帆生物979万股,持仓市值约7.44亿元,较去年年末增持214.5万股。谢治宇管理的兴全合宜和兴全合润在今年一季度末持有3145万股和2984万股普洛药业,持股市值分别达到8.95亿元和8.49亿元。与去年年末相比,持股数分别增加了753万股和1043万股,增持幅度较为明显。

 

此外,傅鹏博则在一季度加仓了三诺生物。睿远成长价值、睿远均衡价值三年持有在今年一季度末分别持有三诺生物3483万股和1807万股,较去年年末增持了71.29万股和78.71万股,两只基金分别由傅鹏博和赵枫管理。

 

就医药主题基金而言,大多总体维持了高仓位的运作,在基金经理长期看好的创新药产业链、医疗服务、高质量仿制药的龙头企业等方向进行了着重布局。

 

值得一提的是,部分一季度大幅加仓医药股的基金经理也对个别标的进行了减配。大幅加仓华兰生物的同时,张坤对通策医疗则有所减持,易方达中小盘混合一季度末持有700万股,持股市值17.54亿元,较去年年末减少了230万股。今年一季度,通策医疗股价有较大的波动,盘中最高价一度达到392元/股,但季度收盘价只有250元/股左右。


有基金逆势大手笔加仓


随着基金一季报的披露,一些顶流基金经理在股票仓位上的举动备受关注。记者对比发现,基金经理一季度仓位调整分化。如兴全基金董承非对市场谨慎,其管理的兴全趋势投资混合一季度末的股票仓位股票占比从2020年末的78.66%下调至67.21%。而鹏华基金王宗合管理规模最大的鹏华匠心精选基金则在一季度买买买,逆势大幅加仓,该基金三月底股票仓位高达94.60%,相比上季度80.75%的仓位高了13.85个百分点。


不过,整体看,公募基金并未在一季度大幅降低股票仓位,也侧面反映此前市场猜测的公募基金“降仓抛售”的情况并没有出现。


天相投顾数据显示,截至4月22日披露一季报的公募基金产品中,与去年四季度可比的全部基金产品的平均股票仓位从73.15%微降至72.50%,下降不到1个百分点;全部可比的开放式基金的平均股票仓位从73.04%下降至72.32%,也是微降不到1个百分点。此外,全部可比的股票型开放式基金一季度末的平均股票仓位为87.82%,去年四季度末为88.06%;全部可比混合型开放式基金一季度末的平均股票仓位为69.24%,去年四季度末为70.09%。


中国平安、立讯精密退出公募基金前十大重仓股


一季报数据显示,公募基金整体的持股集中度还在提升。


天相投顾数据显示,一季度末,全部可比的基金产品平均持股集中度是61.23%,去年四季度末这一数据为59.37%;全部可比的股票型开放式基金持股集中度从去年四季度末的58.06%,提升到了一季度末的60.16%;全部可比的混合型开放式基金持股集中度从59.73%提升到了61.60%。


具体到个股,据天相投顾统计,截至一季度末,纳入统计的3544只积极投资偏股型基金的前十大重仓股分别为:贵州茅台、五粮液、海康威视、中国中免、宁德时代、泸州老窖、迈瑞医疗、药明康德、美的集团、隆基股份。


其中,白酒股占据了三席,贵州茅台继续“稳坐”公募基金第一大重仓股宝座,持仓市值达到1405亿元,较去年四季度末持仓市值增加了153.94亿元,也是一季度主动权益基金增持力度第二大的股票。不过除了贵州茅台在一季度微涨之外,五粮液及泸州老窖一季度末股价相比年初均有所回调。此外,海康威视、药明康德在一季度新进基金前十大重仓股。相比之下,中国平安、立讯精密则在一季度退出公募基金前十大重仓股。


在行业分布上,银行、信息技术元器件以及生物制品等几大细分领域成为一季度公募基金增持的主要方向。海康威视、招商银行、智飞生物、兴业银行等是公募基金在一季度增持较多的个股。


一季度基金大幅减持的对象,则集中在消费、医药、信息技术等行业。已经在二级市场上走出跌势的立讯精密、顺丰控股、恒瑞医药、隆基股份等前期机构重点持有的个股,出现在一季度基金大幅减持的名单之中。


社保基金一季度新进10股增持7股


持仓变动数据显示,社保基金一季度减持14股,新进10股,增持7股,还有6股持仓没变化。


社保四零一组合、社保一一零组合今年一季度同时新进光伏龙头通威股份,其他新进重仓股方面,社保基金持有华工科技、春风动力、华贸物流、中科星图、横店东磁、中望软件等个股,期末持股市值均超过亿元。华工科技持股市值接近4亿元。


明星基金经理预判“大阅兵”


基金经理:董承非


说到明星基金经理,不得不提老将董承非。董承非拥有超过14年的投资管理经验,目前旗下产品兴全趋势从2013年10月底开始管理,这一任职时间在行业内屈指可数。


从管理基金的行业配置,可以看出董承非十分注重均衡分散,很少重仓某一两个行业,最近几个季度,兴全趋势在有色金属、电子、机械设备、非银金融、交通运输、房地产、建筑材料、医药生物等行业都有配置。与此同时,董承非的换手率也在逐年降低,形成了精选个股并长期持有的投资风格,其重仓标的紫金矿业、三安光电、三一重工、中国平安、顺丰控股等都连续持有多个季度。


就在两个月前,一份网络流传的“兴证全球基金董承非内部交流分享会议纪要”曾将董承非推上热搜。该内容显示,董承非认为“年初市场呈现明显躁动行情,对2021年全年比较悲观,对全年并不看好,目前相对谨慎”,并已经在监控一些总量指标,做预防性减仓。


从最新发布的一季报数据来看,董承非减持所言属实。兴全趋势股票仓位从2020年末的78.66%下调至67.21%,前十大重仓股中,大幅减持了三一重工、顺丰控股,截至一季度末,三一重工和顺丰控股已经退出前十大重仓股之列,其余八只个股变化不大,紫金矿业、三安光电、万科A稍有增持。


▲ 兴全趋势基金前十名股票投资明细


基金经理:朱少醒


与董承非减持策略相反,一季度,朱少醒执掌的富国天惠精选上演了反向操作,继续维持高仓位运作,股票仓位占基金总资产的比例高达93.06%。


截至一季度末,朱少醒对贵州茅台、伊利股份、宁波银行、五粮液、国瓷材料、格力电器、中国平安的持股数量均较去年年末有所增加,不难看出,朱少醒对白酒、银行等行业依然十分看好。而爆雷的顺丰控股已被剔除前十大重仓股,同样淡出的还有一季度大跌的立讯精密。不过,朱少醒的持仓集中度不算太高,前十大重仓股合计占基金净值比为32.79%。


实际上,朱少醒在四季报和年报中也两次提到,虽然市场对优质公司估值的部分透支有所反应,并对市场的极致程度有所担忧,但是依然选择耐心持有。“我们并不具备精确预测市场短期走势的可靠能力,理性的长期投资者应该做的是以合理的价格耐心收集前景远大的优秀公司的股票,等待公司自身创造价值的实现和市场情绪在未来某个时点的回归。”


▲ 富国天惠精选前十名股票投资明细


基金经理:张坤


作为市场上最受关注的基金经理之一,张坤的投资方向可谓是不少投资者“抄作业”的对象。


从其以往投资风格可以看出,张坤对看好的股票敢于下重注,集中投资几个行业并长期持有,张坤在年报中表示,“从全球来看,能够长期维持较高ROE的公司是非常少见且优秀的,近两年公募权益类基金的复合收益率远高于市场平均ROE水平,这样的趋势很难长期持续,因此,我们或许应该降低对收益率的预期”。


一季报显示,张坤股票仓位并未下滑,旗下四只基金的股票仓位均处于90%以上的高仓位运行,在核心资产上也抱得更紧了。与去年四季度相比,张坤旗下易方达蓝筹精选投资的五粮液取代茅台成为第一大重仓股,减持了泸州老窖和洋河股份,适当缩小了白酒股仓位,继续重仓美团、腾讯、港交所。


值得一提的是,张坤前十大重仓股新进了平安银行、招商银行两只金融股,由于张坤擅长自下而上选股,轻行业轮动及偏周期标的,在过去五年时间,张坤管理基金的十大重仓股中,几乎没有出现过大消费以外的公司。张坤也曾在访谈中提到,“大部分周期行业我都不会碰。金融也是,这个行业大都带很高杠杆,任何时候它都要特别警惕。任何时候,我要确保我的投资、我的组合一定不会暴露在一个极大的风险里。”


▲ 易方达蓝筹精选前十名股票投资明细


21金融圈综合自:投资快报、周观新金融、广州日报等。


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