首页 专栏 文章内容

【流动性跟踪】存单利率下行,下周月末财政支出

作者: 来源:交易圈 发布时间:2021-04-29 浏览:229

存单利率下行,下周月末财政支出



重点关注:下周月末财政支出、政府债发行、TMLF到期


1Y存单利率下行至2.95%,存单发行期限缩短。4月23日1Y存单发行利率和1Y AAA存单收益率下行至2.95%左右,接近1年期MLF利率。4月19-23日同业存单加权发行利率2.81%,相对上周下行12bp,发行期限也有所缩短。大型银行从主要发行1Y存单,转向部分发行3M等较短期限存单。大行和股份行1Y存单占比从80%+降至40%附近。


下周月末财政支出、政府债发行、TMLF到期:

第一,月末财政支出集中走账。按惯例29-30日,临近跨月,财政支出对资金面影响较大;

第二,下周政府债发行1859亿元,缴款964亿元。缴款主要是25日、28日和29日;

第三,25日TMLF到期561亿元。









一、超储更新


2021年3月末超储率约1.45%,对应超储2.86万亿元左右,环比2月末增近1万亿(测算方法详见《经济数据有分歧,资金波动将放大》)。下周进入4月最后一周,按惯例月末财政支出走账,对流动性形成补充。


4月19-23日,政府债发行量较大,对应缴款2031亿元,央行净投放为0。


4月25-30日,政府债发行对应缴款964亿元,逆回购到期500亿元,TMLF到期561亿元。





、公开市场:
4月25-30日逆回购到期500亿,TMLF 561亿元


截止4月24日,逆回购存量500亿元,MLF存量54000亿元。


4月19-23日,央行合计净投放为0。央行投放7天逆回购500亿元,到期逆回购500亿元。


4月25-30日,逆回购到期500亿元,TMLF到期561亿元。





三、政府债:4月25-30日按缴款日净融资964亿元


按缴款日计,4月25-30日政府债净融资964亿元,其中国债-498亿元,地方债1462亿元。


4月25-30日,政府债合计发行规模1858.64亿元,上周为3864.87亿元。无国债新发,地方债发行1858.64亿元。其中发行新增债1287.58亿元,再融资债571.06亿元。





四、同业存单:净融资额减少,加权利率降12bp,加权期限缩短


4月19-23日,主要银行同业存单发行5826亿元(不含农信社和民营银行),净融资1210亿元。4月12-16日,主要银行同业存单发行5464亿元,净融资2723亿元。下周(4月26-30日)同业存单到期6546亿元,明显高于本周的4616亿元


存单加权发行利率降12bp,加权期限明显缩短。4月19-23日,同业存单加权发行利率2.81%,前一周为2.93%。加权发行期限7.1个月,上周则为9.1个月。大行1年期存单占比降至43.2%(-54.6pct),股份行1年期存单占比降至44.5%(-43.2pct)。3M存单占比上升,大行上升32.4pct,股份行上升33.4pct。9M存单占比也有所上升,大行上升22.0pct,股份行上升8.4pct。


1年期存单利率下行,股份行1年期存单跌至2.95%附近。一级市场方面,4月23日股份行1年期存单发行利率2.96%,上周五2.99%。二级市场方面,4月23日1年期AAA同业存单到期收益率2.94%,上周五2.99%。当前1年期存单发行利率,介于2020年11月的阶段高点、2020年1月的阶段低点1/3分位数。








作者

刘   郁,SAC 执证号:S0260520010001,SFC CE No.BPM217,邮箱:shliuyu@gf.com.cn

肖金川,SAC 执证号:S0260520030002,邮箱:xiaojinchuan@gf.com.cn


投稿、内训合作点我

*版权说明: 感谢每一位作者的辛苦创作与付出,“客一客”均已备注文章作者及来源。本网转载目的在于更好地服务读者、传递行业信息。文章仅代表作者个人观点。如因作品内容、版权及其它问题需同本网联系的,请发送消息至 “客一客(keyikeit)”公众号后台,非常感谢!
0
写文章不易,给个赞鼓励
交易圈
已关注
+ 关注

我们致力于提供最具价值的银行同业咨询与知识,搭建优质的同业交流与合作平台.

评论
都读到这里了,给个评论呗~
0/1000
发布评论

相关产品推荐

交易圈
+ 关注
已关注

我们致力于提供最具价值的银行同业咨询与知识,搭建优质的同业交流与合作平台.

专栏主页

专栏推荐更多

客速融

客一客旗下金融产品出单平台。全量金融产品库、信贷智能匹配...

探险物语

坚持做客观科普,吸引三观类似的客户

新竹理财

投资理财不该是让人烦扰的事。 这里是客观专业的理财咨询辅...

华盛证券

新浪集团旗下港美股互联网券商,为您提供新鲜及时、专业权威...

立正事务所

立得正,行得远。以客户的需求为导向,结合专业知识与良好服...

亚娜财吧

银行从业10年+,擅长财富管理咨询、方案定制、产品评测、...

金融直女聊理财贷款

金融的本质是专业、中立和责任,有幸有机会有能力读懂银行系...

银行客户经理更多

刘少洪 咨询

深圳南山宝生村镇银行

擅长理财、贷款

詹莉 咨询

中国民生银行深圳坂田支行

擅长理财、贷款、信用卡

王俊威 咨询

中国民生银行深圳海岸城支行

擅长理财、贷款、信用卡

孙贝贝 咨询

华夏银行深圳水贝支行

擅长贷款

薛亮 咨询

招商银行深圳国创支行

擅长贷款

石文轩 咨询

中国民生银行深圳蛇口支行

擅长理财、贷款、信用卡

曹亚玲 咨询

交通银行深圳前海分行

擅长理财

陈莉莉 咨询

广东南粤银行深圳分行

擅长贷款

江华鑫 咨询

平安普惠深圳分公司福田支公司

潘超 咨询

招商银行深圳分行

擅长贷款

饶龙富 咨询

华夏银行深圳分行

擅长贷款

杨文武 咨询

招商银行深圳分行

擅长理财

周璇子 咨询

平安普惠投资咨询有限公司罗湖销售中心

郑晓彬 咨询

交通银行深圳兰花苑支行

擅长理财

刘玲 咨询

华夏银行深圳水贝支行

擅长理财、贷款、信用卡

客一客公众号

扫一扫关注微信公众号

客一客公众号
客速融公众号

扫一扫关注客速融公众号

客速融公众号
点击在线咨询