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印度疫情拖累全球经济恢复

作者: 来源:周律微金融 发布时间:2021-06-10 浏览:118

法律视角的资本观察

文章来源:非凡油条(ID:ffyoutiao)



外包的业务,联动的经济



5月6日,印度新增病例到达了414188人,创下了本次爆发的日新增记录。目前积极的一面是,随着各种公共卫生措施的实施,人们防范意识以及物流调动能力提高,印度新增病例已经开始下降。


但是令人担忧的一面是印度人口巨大农村医疗脆弱,人们很担心第三波疫情的来临,这不光是印度无法再承受的损失,也是全世界不愿意看见的景象。


过去这一年全世界的人都已经深深认识到了,每个国家在全球价值链中都扮演着特殊的角色。印度不好转,全世界也将会受到拖累。


就拿在印度远程工作的运维工作人员来说吧,在西方国家有过生活经历的朋友一定不会陌生,网络运营客服、旅行客服、航班客服给自己打电话的时候,大多数都是印度员工。这些工人不一定真在当地生活和工作,许多时候都是印度的外包公司。因为印度英文普及率高,工人工资相对较低,许多欧美国家都把自己的客服和运维转到了印度去。


除了呼叫中心外包,还有IT服务的外包。微软、英特尔、SAP、3M都把基础类的IT工作交给了印度去完成。印度外包公司业务遍及了全世界各个国家的通信、航天、汽车、军工、能源、金融保险、信息、教育。


虽然线上行业转型很快,从办公室到居家办公就是搬个电脑的事,但由于疫情来势凶猛,印度许多外包公司内部来不及反应,短期内许多项目都受到影响,临时转到了其他国家的团队中,这期间给企业造成了许多成本。


从就业和经济角度讲,印度疫情目前看到的影响有三个:印度国内许多岗位被带到了其他国家去,失业人口上升;找不到合适团队的公司,有时不得不在本地招人,企业成本上升;还有一部分业务被转到了其他发展中国家,让其他国家的经济吃了印度疫情的红利,创造了更多的岗位。


后两个结果,看上去似乎是好事,但实际上因为投入成本和时间成本的上升,产生的总财富数量降低,其实拖累了全球经济的复苏。


这样解释就明白了,固定人数的印度程序员也许能写10个项目,后来印度程序员因为疫情没法干了,发达国家自己上手写一部分,一样的投入只能写出来3个,换到其他发展中国家的部分,因为突然接手,最后只写出来5个。这样一来总体一共写了8个项目,比印度程序员写出来的总数少,结果就是总的社会财富下降。


当然,这里谈到的还仅仅是这一项业务滞后对于其他地区的影响,印度目前的经济活动已经因为疫情陷入停滞,根据印度经济监测中心(CMIE)的数据显示,截至5月23日当周的印度失业率飙升至14.73%,接近一年来的最高。


印度要是不赶紧从疫情中走出来,世界复苏的脚步也会慢下来,谁都可能会成为疫情的持续受害者。



疫苗、药物,交付不了



2020年,印度血清研究所(The Serum Institute)对世界作出了一个庄严的承诺:为全世界高危及贫困人群制造疫苗。当时的目标是每月生产一亿剂的阿斯利康疫苗。虽说噱头是为造福穷小弱国家,印度也接了发达国家不少疫苗订单。

后来的故事大家已经知道了,由于印度的疫情出现了反复,政府叫停了血清研究所的疫苗出口,本来答应好要给英国出口500万剂的阿斯利康疫苗,最后还是被截停。


但作为发达国家,英国搞疫苗问题不大。早在2020年的时候,英国政府就预定了5种候选疫苗,数量一共超过了3亿剂,截止4月15日,英国50岁以上组已经完成了注射,目前75%的英国成年人已经接种了第一针。钱多的国家,早把可能出现的各种幺蛾子都算计到了,买下的疫苗大多是人口的好几倍。


可买了印度疫苗的发展中国家,疫苗到不了,那是要死很多人的。


孟加拉国之前和印度签署了3000万剂的新冠疫苗采购协议,可由于印度没法交货,只好叫停第一针接种工作,至于自己国内的疫情呢,也再不断恶化,最后只好延长封城措施。印度疫苗中断怎么办?孟加拉只好求助中国,好在中国也提供了帮助,目前孟加拉开始组织注射中国疫苗。


孟加拉只是向印度采购疫苗国家中的一个,当初加入COVAX的许多国家都指望着印度。5月的第一周,非洲各国卫生官员在紧急峰会上表示,由于印度的限制,非洲疫苗缺口达到了1.5亿剂,等到了6月这个数字将扩大到1.9亿。


印度掉链子,世界疫苗供应都拉胯。


当然,印度在医药上的重要性不光表现在疫苗,印度还是世界上最大的仿制药工厂。无数的病人都依赖着印度的便宜药活着,印度疫情反复,意味着许多人的生命命悬一线。


仿制药并不是山寨药,而是药物专利过期以后,和原研药具有相同活性成分、剂型的药,作用和原研药一致,唯一的不同就是便宜。



英国25%的药物,美国40%的药物均来自印度,根据估算,来自印度的仿制药价格要比原研药低30-80%。


《我不是药神》在2018年的时候引起了中国观众的注意,电影提到了许多中国病人依靠印度便宜药治病的现状。几年来中国仿制药市场也在发展,但目前来说,中国还是有很多同胞依靠着印度的仿制药生活。


5月20日的时候,印度通信部邮电公司发文称,由于航班限制,停止接发中国的国际邮政业务一周。很多中国患者听到这个消息都很绝望,因为一些重症患者急需的药物,都由印度生产。印度的供应链一断,就意味着停药。


人类命运,确实是个共同体,谁没了谁都不太行。巴基斯坦就有这个觉悟,印度疫情一开始,还管什么历史纷争,该给援助给援助,该送物资送物资,精神上和印度同在,只求印度疫情赶紧控制住——毕竟病毒真的可以跨过国境线过来。



跨国企业,都受牵连



印度因为人口数量和经济优势和中国有很像的地方,更多的时候彼此视对方为对手,谈起对方来,更像是一个客体,但实际上双方彼此的依存度可不小。


2020年,中国超过了美国再度成为印度最大的贸易伙伴。印度与中国的双边贸易额达到了777亿元。2020年中印出口细分而言,中国对印度出口下降了19.6%,自印度的进口增长了14.6%。加上地缘上还离那么近,印度疫情,对中国的影响并不小。


目前全球五大手机品牌分别是三星、苹果、小米、OPPO和Vivo,不光三星和苹果在印度有生产线,国产品牌小米、OPPO和Vivo的在印度的代工数量比重也在不断加大。小米在第一季度的印度市场占有率就达到了26%。


由于目前第二次疫情重创了印度中、高富裕阶层,智能手机消费在印度也受到了冲击,而且平均售价也在下滑。根据市场研究机构集邦科技(Trend Force)的报告,因印度疫情的影响,全球智能手机增长幅度由预期的9.4%下降到8.5%,未来不排除修改至8%以下。



本地消费市场受影响是小,如果疫情继续,许多零件供应也会出问题,智能机制造也会受影响,苹果有代工厂就在印度,几个工厂因为出现阳性病例前后封锁停工。


印度同时作为消费和制造大国,封锁对跨国企业来说是很痛苦的事情。


外印度还是全世界第一大摩托车消费国,第四大乘用车市场,第七大商用车生产国。


马鲁蒂铃木公司,该公司前身为印度国营企业马鲁蒂·乌德酉葛公司,后来日本制造商铃木提高了持股比例,就更名为了马鲁蒂铃木。印度的生产线在5月的时候被政府叫停,因为印度医院的氧气和医疗设备都不够,位于哈里亚纳邦的工厂就停止了汽车生产,开始为医院提供氧气。


目前根据该公司的报告,4月份的产量比3月份降低7%,降至159,955辆,而去年同期的数据为172,433辆。印度的第二波疫情导致整个汽车行业从复苏中倒退,目前印度乘用车销量是六年来最低的水平。本田在5月中旬也宣布在当地的摩托车工厂和汽车工厂都暂停作业。


根据现在的数据推算,印度汽车销量恢复大概需要两年,其他消费品的情况可想而知。


中国在努力建立内循环,自己消费不振的状态就够着急的了,这时候想找到一个和印度一样大的替代市场,对于各个跨国公司来说都是一个巨大的挑战,对于中国在印度投资的企业,也是一样的。


另外,印度也是很多原料和中间产品的生产国。随着欧美的复苏,印度的供应链不畅可能会推高物价,和各国的放水政策带来的通货膨胀结合在一起,可能会导致许多人的生活成本迅速上升。



通货膨胀要来了



说到供应链不畅,我们之前在《全球供应链岌岌可危》里提到,由于生产全球化很深入,供应链分布在全球不同地方,有一个环节受到冲击,整条供应链都会受到影响——这也让供应链变得比以前更脆弱了。


拿美国来说,印度疫情爆发,很可能就会引起通货膨胀,限制它的量化宽松政策空间。


美国财长耶伦在5月初接受采访的时候表示:“利率可能有必要提高一点点,从而保证经济不会过热。”之后美国股市大跌,但到头来也并没有看到美国加息的动静。


可目前美国已经出现了经济过热的迹象。4月份美国PCE物价指数同比上升3.6%,远高于美联储的官方通胀目标2%;核心PCE物价指数同比上升3.1%,创下来1992年7月以来的新高。


许多机构都认为,美国经济过热的问题已经到来,通胀很可能会持续到下半年甚至明年。对于有钱人家来说,这是好事,又趁着东风让自家资产升了值,但劳苦大众们面对的只有物价上涨,靠着政府的疫情补助吃饭。


等到政府的政策撤退,中低收入家庭没有政府再兜底,很多人可能会陷入贫困,贫富差距拉大后,经济危机风险就变大。届时收入中低群众对于政府认可度也会下降,最后很可能会导致新一轮民粹浪潮卷土重来。



现在印度的疫情已经开始在亚洲地区扩散,东南亚等制造业集中的国家因为疫情停工以后,供给减少更多,需求端的发达国家的通胀来得也就更迅猛。


现在美国的雇佣成本已经上升了2.7%,但是生产率并没有同步上涨,通胀风险越来越大。


一些国家没有美国这么胆子大,已经开始退出量化宽松政策,尤其是政策空间较小的发展中国家,逐渐停止了刺激政策。巴西、土耳其、俄罗斯政府都已经宣布加息,以遏制可能出现的恶性通胀。一些发达国家也有了转向,挪威央行在3月就表示,2021年下半年可能加息。加拿大央行将每周净买入加拿大公债的目标规模下调至8.06亿美元,并且提醒投资者2021年的下一阶段将削减刺激,目前也在暗示2022年末将上调利率。


但是像美国已经出现的经济过热的征兆,却还没有退出量化宽松的计划。印度疫情的反复,让美国这种量化宽松的风险越来越大,吃亏的是谁呢?还是最弱势的群体。


中国目前对于该问题也很警惕,已经开始防止结构性通胀导致的经济过热。1月到4月,全国设立外商投资企业同比增长50.2%,比2019年也增长了11.5%,今年中国已经跃升为全球最大的外资流入国,很大程度上,许多计划在印度、越南建厂投资的国家,最后还是选择了中国。不过中国就算接手了制造,也不一定能提供市场,最后可能引起产能过剩、行业亏损,最后影响经济健康发展。


去年美国和印度本想趁中国受到疫情影响,策动产业转移除中国,却没想到之后也受到疫情影响,经济受到重创。格局小的人,才总想着落井下石,却想不到疫情不结束,全球经济很难彻底恢复,对谁都没有好处。


上下滑动查看参考资料:

 Reuters (2021). 调查:新冠疫情对印度经济影响加深 就业危机可能恶化. Retrieved 30 May 2021, from https://cn.reuters.com/article/poll-covid-india-economy-job-0528-idCNKCS2D908D

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印度新冠疫情大爆发将如何影响全球疫苗供应 - BBC News 中文. (2021). Retrieved 30 May 2021, from https://www.bbc.com/zhongwen/simp/world-57097011

孟加拉国民众开始接种中国新冠疫苗-新华网 . (2021). Retrieved 30 May 2021, from http://www.xinhuanet.com/2021-05/25/c_1127491069.htm

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Deshpande, S. (2021). What You Need To Know About Generic Drugs and Why They Matter - The Wire Science. Retrieved 5 June 2021, from https://science.thewire.in/health/what-you-need-to-know-about-generic-drugs-and-why-they-matter/

英国在隐忧中进一步“解封”-新华网 . (2021). Retrieved 30 May 2021, from http://www.xinhuanet.com/world/2021-05/18/c_1211159443.htm

Pakistan Offers Ventilators, Medical Equipment to India During COVID-19 Crisis. (2021). Retrieved 30 May 2021, from https://thewire.in/health/pakistan-offers-ventilators-medical-equipment-to-india-during-covid-19-crisis

中国超越美国成印度最大贸易伙伴,专家:印对华贸易依赖度高. (2021). Retrieved 30 May 2021, from https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2021-02-24/doc-ikftpnny9487288.shtml

李迅雷:印度疫情失控会否阻碍全球经济复苏. (2021). Retrieved 30 May 2021, from https://finance.sina.com.cn/world/gjcj/2021-05-02/doc-ikmyaawc3008379.shtml




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